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如何選擇投資銀行
投資銀行業被認為是金融市場中最具活力和創新性的行業。投資銀行從事所有資本市場的活動，從證券承銷、公司財務、企業資本運營到和風險資本的管理業務。投資銀行在各國有不同的稱謂，在美國稱為投資銀行，英國稱商人...
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中小企業的其他融資選擇
1.銀行貸款。長期以來，我國中小企業的融資方式以債權融資和間接融資為主，表現為過份依賴銀行貸款。而以國有商業銀行占主導地位的金融結構.決定了銀行貸款片面傾向于國有大中型企業。因此，我國中小企業融資難的...
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二板不是保險箱:企業二板的風險
自從二板的概念在國內流傳開來后，中小企業躍躍欲試，一時成為熱潮。當內地欲推出二板的消息出來后，眾多中小企業更是摩拳擦掌，大有非擠上內地二板頭班車不可之勢。難道二板市場上真有金子可揀嗎?非也。中小企業是...
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企業二板的好處
一般而言，企業二板可以達到以下的目標:1.二板最根本的好處，是能以較低的成本籌集更多的資金，以滿足企業生產發展或擴張的需要。很多企業二板的目的是融資，以使原有的技術與產品產業化。融資還可使企業增加流動...
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國內主板發行的整體工作流程
1.根據證監會的要求由券商協助企業進行輔導匆改制，并幫助其設計資產方案和改制方案，經地方或者部門批準后，組建股份公司和辦理注冊手續。2.改制運行一年后，幫助企業向中國證監會派出機構申請改制驗收;輔導企...
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申請掛牌
新企業股票發行銷售完畢后，承銷集團就宣告解散，接下來的工作就是向交易所申請正式掛牌，并根據交易所的安排擇日，企業股票就可進人二級市場交易了。但是企業籌集到資金并不意味著就完事大吉了。企業在其股票后，還...
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后市穩定價格的技巧
二板企業股票后還有一個重要的環節，就是穩定股票在市場中的價格。股票后的交易價格與發行價差額幅度，會影響到企業的融資成本及企業聲譽。在美國股市，承銷商通常采用多種方式來履行對企業穩定價格的義務。常用的技...
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定價過程中應注意的問題
(1)投資者是企業價值的最終決定者。企業股票的定價是在過程中與投資者的間接和直接的接觸后確定的。企業聘請的保薦人、財務顧問或主承銷商是最熟悉資本市場和投資者的專家，他們會首先幫助企業確立初步的定價范圍...
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發行價格的確定
1.股票發行價格的確定方法。我國主板公司長期用計劃式的市盈率定價法，后來借鑒國外經驗，由發行人和主承銷商協商確定市盈率，但仍與國外有一定差距。國際資本市場的估值方法更為復雜、成熟，表現為更注重企業的經...
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正式路演
前面提到的預路演還不是一對一的推介或直接的推介，而正式路演(roadshow)則是承銷團和企業代表親自進行走訪，在主要城市舉行會議或電話會議，進行一對一的推介活動，與投資者廣泛接觸并討論，解答投資者的...
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招股說明書的撰寫
公司應該就其公開招股的全部情況匯總編寫《招股說明書》，以便向潛在股東全面說明情況，公眾股東能依據充分的資料做出判斷。《招股說明書》應參照有關交易所的規定如實填寫。(招股說明書》是全部工作中具有法律效力...
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股票發行承銷及申請掛牌階段
企業在獲準二板公開發行股份后，下一步工作的關鍵就是保證企業股票能順利地以合適的價格發售，并維持企業良好的公眾形象。這其中最重要的工作是股票的定價問題。定價是企業十分關注的問題，而定價的恰當與否是衡量一...
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申請階段
各國二板市場申請的具體操作細節會有所不同，但基本的申請程序大致相似。申請到海外二板，須經過國內、國外兩道申請。其中內地的主管機關是中國證監會。根據中國《證券法》第29條規定，境內企業直接或間接到境外，...
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改制與
一般而言，公司在之前都要進行資產，并相應改進其治理結構。進行資產的目的，是為了提高公司的資產質量，增加對投資者的吸引力，確保成功;同時也為公司今后的發展奠定一個良好的基礎。公司是一個權責十分明確的經濟...
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擬定方案
欲申請二板的企業一般會在選擇與聘請中介機構之前或同時，由企業內部人員進行企業的可行性研究。所做的可行性研究報告是一個初步的規劃。投資銀行(包括顧問、注冊會計師、評估師等中介機構)在對企業進行盡職調查后...
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對海外二板的民營企業的盡職調查。
在二板正式規則未出臺前，我國券商基本上是參照主板的規則和二板的討論建議稿規則的內容進行盡職調查的。.對海外二板的民營企業的盡職調查。對于海外二板的民營企業，盡職調查基本上包括以下幾個方面:(1)企業基...
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投資銀行進行盡職調查
盡職調查(duediligence)，又稱細節調查、核查。實際上是投資銀行作為保薦人，在正式開展工作的策劃和運作之前，依據行業公認的執行標準，以應有的職業謹慎.自己的職業道德，對擬企業及其管理層、投資...
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聘請中介機構-企業二板的程序
聘請好的中介機構，是申請成功的基本保證。中介機構的主角自然是投資銀行(券商)、顧問事務所、、評估師事務所，財經公關公司等也是不可缺少的角色。對在二板市場卜市的企業來說，最重要的是要尋找并聘清保薦人。保...
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企業二板的一般程序
世界各國二板市場規定、交易規則不盡相同，使得選擇不同地點的具體技術操作亦有所不同。但不論是在內地創業板還是海外二板，都需經過一些篆本相同的操作程序。一般而言，企業二板需經過三大步驟:第一階段為規劃與準...
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海外二板市場本身獨具特色的制度設計
綜觀世界上主要的二板市場，可以發現其在制度設計和實施上有許多共同點:1.面向年輕的高成長與高科技企業。二板市場主要是為達不到主板市場所要求的規模的中小企業服務，特別是為其中的高科技企業服務。如Sesd...
