在經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)資本輸出已成趨勢(shì)，投資的方式也越來越多，海外設(shè)立基金是其中一種境外投資的方式。很多境外基金設(shè)立地法律制度更加完善，稅收制度更加友好，外匯管制比國(guó)內(nèi)的寬松。但是在設(shè)立海外基金的過程中也會(huì)出現(xiàn)不少的問題，小編總結(jié)了幾個(gè)主要海外基金設(shè)立要點(diǎn)。
海外基金設(shè)立要點(diǎn)
1、基金注冊(cè)地
海外基金注冊(cè)地多數(shù)位于離岸群島，其中以開曼群島最為常見。亞洲金融中心香港以及新加坡都相繼推出本土基金架構(gòu)。投資者可以根據(jù)下優(yōu)先次序進(jìn)行考慮，便于做出合適的選擇：
（1）投資人偏好：
譬如投資人是否表示偏向投資香港或新加坡的基金？或者他們對(duì)傳統(tǒng)開曼架構(gòu)沒有異議？他們會(huì)考慮的包括不限于稅收成本、隱私信息以及安全性等因素。
（2）管理團(tuán)隊(duì)偏好：譬如管理團(tuán)隊(duì)之前就已經(jīng)管理過海外基金，希望跟著當(dāng)時(shí)的習(xí)慣做一支一樣的。或者還是希望選擇最常規(guī)的架構(gòu)就可以。
2、基金架構(gòu)
在確定“基金注冊(cè)地”之后，接下來要考慮基金架構(gòu)，請(qǐng)先考慮哪種情況更適合你：
（1）是否只發(fā)行一支基金（產(chǎn)品）（無論單一策略或者多策略）或者
（2）發(fā)行多個(gè)不同策略的獨(dú)立基金（子產(chǎn)品）
（3）是否接受美國(guó)投資人認(rèn)購(gòu)當(dāng)你決定了基金注冊(cè)地之后，更容易對(duì)基金架構(gòu)做出選擇。
3、投資策略
明確基金的投資策略是必須的，并且對(duì)以下方面有很大幫助
（1）根據(jù)投資策略構(gòu)建基金架構(gòu)
（2）便于基金服務(wù)商定價(jià)
（3）便于基金銀行開戶
（4）便于法律文件起草
4、基金開放申贖/估值頻率
海外開放式基金的估值頻率一般為每月，且“估值頻率”不低于“基金開放申贖頻率”。
注意以下因素可能會(huì)影響運(yùn)營(yíng)成本：交易量大、估值頻率高、費(fèi)率結(jié)構(gòu)復(fù)雜、非標(biāo)準(zhǔn)化的底層資產(chǎn)（OTC、私募債）、基金派息。
5、最低認(rèn)購(gòu)金額
大部分的海外基金都會(huì)有最低認(rèn)購(gòu)金額（或/以及投資人資格）的要求。開曼金融管理局登記的基金一般首次認(rèn)購(gòu)最低10萬美元起。如果管理人打算下調(diào)最低認(rèn)購(gòu)門檻，則極有可能會(huì)增加額外成本。
6、金融牌照
在現(xiàn)今全球監(jiān)管環(huán)境下，沒有金融牌照確實(shí)寸步難行。尤其是海外基金管理人或者投顧，在大部分情況下他們兩者中之一必須持牌。無論是自行申請(qǐng)還是接通道，這里都需要預(yù)留適當(dāng)?shù)念A(yù)算。
7、時(shí)間
設(shè)立海外基金需要清晰的時(shí)間計(jì)劃。從零開始到投資人入金可能需要長(zhǎng)達(dá)2-3個(gè)月時(shí)間，作為核心管理人更加需要參與其中，包括審核文件、參與開戶、學(xué)習(xí)以及了解付款流程、合規(guī)要求、管理投資人預(yù)期以及協(xié)助他們認(rèn)購(gòu)等等。最好有一個(gè)大概的時(shí)間表，在與服務(wù)商進(jìn)行溝通的時(shí)候清晰的告訴他們你的需求和計(jì)劃，這樣更容易容讓服務(wù)商提供更恰當(dāng)?shù)慕鉀Q方案。
8、成本
控制成本很重要。多數(shù)情況下，常規(guī)的開曼基金架構(gòu)需要數(shù)萬美元的設(shè)立費(fèi)用（包括律師費(fèi)、政府收費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等），大部分都可以在后期計(jì)入基金成本。在律師動(dòng)手起草文件之前要三思確定相關(guān)框架，盡量避免做大的架構(gòu)調(diào)整，因?yàn)榇伺e極有可能需要重新獲取報(bào)價(jià)，因此拉長(zhǎng)整個(gè)設(shè)立周期。
9. 找到您的“引路人”
最后，您需要一名功底扎實(shí)、反應(yīng)迅速以及有耐性的“引路人”，他們必須熟悉整個(gè)基金設(shè)立以及各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)細(xì)節(jié)并且愿意從零開始扶持您的基金事業(yè)。所以，不妨考慮一下基金行政管理人或者其他專業(yè)提供基金投顧服務(wù)的持牌機(jī)構(gòu)吧。
