信托具有保護資產、隔離風險等特點，因此不少投資者進行海外投資時會選擇搭載信托架構出海，可以說，信托在實際海外投資、融資操作中得到廣泛的應用。如何運用信托工具進行海外融資呢？在海外，信托充分利用其制度創(chuàng)新的優(yōu)勢，在貨幣市場、資本市場和實物市場都形成了其獨特的信托工具，便利了企業(yè)進行融資。一是單位投資信托。單位投資信托實際上是從融資者的角度定義的，而集合信托投資計劃實際上是從投資者的角度進行定義的，如...
信托具有保護資產、隔離風險等特點，因此不少投資者進行海外投資時會選擇搭載信托架構出海，可以說，信托在實際海外投資、融資操作中得到廣泛的應用。
如何運用信托工具進行海外融資呢？
在海外，信托充分利用其制度創(chuàng)新的優(yōu)勢，在貨幣市場、資本市場和實物市場都形成了其獨特的信托工具，便利了企業(yè)進行融資。
一是單位投資信托。
單位投資信托實際上是從融資者的角度定義的，而集合信托投資計劃實際上是從投資者的角度進行定義的，如果對集合信托投資計劃進行狹義理解，不包括共同基金，兩者實際上指的是同一種信托產品。
二是以信托作為特定目的實體的資產證券化。
英屬開曼群島于1997年制定了《特別信托法》，特別信托是開曼群島的一種制度創(chuàng)新，靈活性很強，應用廣泛，可用于融資。
三是房地產信托投資基金。
房地產投資信托基金是一種以發(fā)行信托收益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專家進行房地產投資經營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。
一是使用任意信托進行投融資管理。
任意信托中，受托人對信托財產享有較大的酌情權或稱自由裁量權，有權根據受益人總體利益最大化原則決定向受益人進行利益分配的時間和比例以及決定向哪個受益人分配。對于委托人來說，任意信托并非僅在于授予受托人較大的自由裁量權，更重要的是對受托人授予的權限進行個性化設計。同時，為了約束受托人，委托人可以在設立任意信托時做出權力保留。
二是集合投資信托的自行管理架構。
與內地相比，在我國香港地區(qū)設立信托，于管理架構方面更加靈活。該集合投資信托可采用自行管理架構，設立董事局。在董事局內部設立投資決策委員會，負責投資決策相關事宜；設立執(zhí)行事務委員會，負責董事局的日常管理。
三是采用私人信托公司的方式進行管理。
各個離岸地都對持牌信托公司制定了比較嚴格的監(jiān)管措施，取得持牌信托公司牌照的門檻較高。出于吸引客戶的商業(yè)目的考慮，一些離岸地頒布法律，允許投資者成立私人信托公司（PTC），從事關聯信托業(yè)務。
四是通過設立VISTA信托的方式進行管理。
在海外投資信托中，受托人通常不具備經營企業(yè)所需要的專業(yè)知識，受托人作為股東做出決策并最終失敗的情況可能需承擔賠償責任等。委托人及其家族成員出于保密的需要，也不愿意受托人真正介入家族企業(yè)的經營管理中，為了解決以上矛盾，各個離岸地分別通過制定受托人條例以及特殊的信托法案，將傳統(tǒng)的股權信托奉行的“受托人中心主義”原則，改變?yōu)椤岸聲行闹髁x”原則。
2021年據不完全統(tǒng)計，港股IPO上市的96家企業(yè)架構中，涉及到創(chuàng)始人家族信托或股權激勵服務的公司超過80家！可見信托架構的合理搭建能夠很大程度完善以及規(guī)避一些后續(xù)對于企業(yè)甚至創(chuàng)始人的稅收，權益，利益分配等問題，甚至能夠影響到上市后的表現情況。
來了解一些通過信托架構上市的企業(yè)：
1、衛(wèi)龍
衛(wèi)龍創(chuàng)始人與大股東倆兄弟非常巧妙地運用了信托工具，分別設立了BVI公司并作為委托人與信托公司簽訂契約，以達到信托持有上市公司主體，但兩位創(chuàng)始人保留投票權的目的。受益人從中受益的同時也能起到稅務籌劃的作用。是非常經典的家族信托設立架構。
2、時代天使
時代天使是一家兼具家族信托以及激勵計劃的公司，中間架構設計非常巧妙，因其投資方背景復雜，紅色方框為大股東的個人家族信托持有公司，黃色方框則是由70位員工組成的員工激勵信托持有。
這樣設計的好處是在保護創(chuàng)始人和大股東的實際利益的同時可以保留其投票權。激勵計劃部分：創(chuàng)始人、大股東與其投資人以及核心高管單獨設立信托，稅收問題不會集中在大股東一人身上，也免去了代持風險。
3、海倫司小酒館
海倫司的信托設計也是經典中的經典，創(chuàng)始人及創(chuàng)始人家族信托分別持有兩家BVI，將投票權控制權牢牢鎖定在自己手中，是目前絕大多數創(chuàng)始人為避免后顧之憂的不二選擇。
另外，將自己的核心領導層以及高管，根據激勵計劃的不同分別開立BVI公司，并統(tǒng)一由信托持有進行激勵分配，同樣在保留股東投票權的設計下避免了代持風險，同時也能達到稅務籌劃的目的。
搭建信托架構在境外上市已是常態(tài)化，許多企業(yè)主甚至在IPO前很早期的階段就已經進行了信托的設立以及架構的安排，主要是為了更早的進行稅務籌劃，規(guī)避風險的同時也可以通過激勵計劃穩(wěn)定軍心，鎖住核心人員。
業(yè)務覆蓋170多個國家和地區(qū)
人員包括資深的專業(yè)領導層和擁有各相關專業(yè)資格的人員。
包括財富雜志全球500強至初創(chuàng)公司等不同規(guī)模的企業(yè)。
為財富雜志全球500強中50%的企業(yè)提供服務。
為于中國香港和中國內地上市的1400多間公司提供投資者和首次招股等服務。
為新加坡及馬來西亞600多間上市公司提供服務。
Vistra卓佳 | 瑞豐德永服務客戶
